秉承“五个坚持” 深交所着力提升审核质效

两年前，创业板改革并试点注册制拉开帷幕。其中，首发审核环节既是创业板“入口”，亦是创业板注册制改革的核心。两年来，“创业板之核”持续完善：申报企业招股说明书平均页数从改革初期的592页降至380页，信披冗余问题得到显著改善；企业上市审核效率持续提升，审核透明度和可预期性不断增强；审核中心累计接听审核业务电话超10000次，监管服务力度不断增强。

两年来，创业板坚持板块定位，坚持以信息披露为核心，坚持把好上市入口质量关，坚持推进“开门办审核”，坚持巩固改革成果，依托“五个坚持”有效提升市场包容性，持续提高审核质效，在更好激发市场活力、支持成长型创新创业企业发展、实施创新驱动发展战略方面发挥了重要作用。

坚持板块定位

创业板坚守定位，在注册制实施之初即明确原则上不支持农林牧渔业、采矿业等12项行业申报上市，通过设定“负面清单”传递“清晰导向”，积极服务符合板块定位的成长型创新创业企业上市融资的目标明确。

截至8月23日，创业板改革并试点注册制以来新上市公司355家，创新属性鲜明，行业类型丰富。

注册制改革以来，深交所充分结合国民经济发展阶段、市场主体实际需求，“大刀阔斧”改革创业板发行上市条件，增设以市值为基础的上市条件，优化业绩指标、同业竞争等发行条件，板块吸引力大幅提升。截至8月23日，创业板注册制已累计受理首发企业1017家，平均每个交易日受理2.1家企业，受理效率全市场最高。

坚持以信披为核心

注册制的基本理念是以信息披露为核心，然而动辄几百页的招股说明书，却有可能成为阻挡投资者了解公司的“拦路虎”，如何提高信披有效性及针对性是关键。

对此，深交所着力提高信息披露有效性。今年以来，深交所进一步贯彻落实《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》相关要求，目前，申报企业招股说明书平均页数已从改革初期的592页降至380页，招股说明书信息披露冗余的问题已得到显著改善。

为提高信披有用性，深交所着力提升问询质效，重点围绕发行人是否符合创业板定位、发行上市条件、财务真实性、经营合规性等方面进行精准问询，不断提高问询的重大性、针对性及有效性。

坚持把好上市入口关

创业板注册制改革以来，深交所坚持质量优先，下大力气把好入口关，从源头上提高上市公司质量。

一方面，加大现场督导把关力度。针对审核发现的重大疑点，坚持常态化开展以问题为导向的现场督导，探索建立IPO项目随机督导机制，督促发行人“说清楚”、中介机构“核清楚”，与日常审核工作形成“组合拳”，进一步提升审核质效，阻止企业“带病闯关”。

另一方面，加大日常审核处罚力度。创业板注册制改革以来，深交所共出具监管工作函160份、谈话提醒10次，采取口头警示、书面警示的监管措施47次等。对某项目的2名保荐代表人予以6个月不接受申请文件的处分，实现首单“资格罚”落地。

坚持推进开门办审核

创业板注册制改革以来，深交所积极打造“透明交易所”，尽全力消除“口袋政策”和“隐形门槛”，扎实推进了审核标准、审核进程、审核意见、审核监管四个方面的公开，确保公权力依法依规运行，提升市场主体满意度、获得感。

开门办市重在沟通无阻。深交所开发了7×24小时全天候服务不断档的审核业务专区，实时倾听市场诉求心声，确保沟通机制畅通运行。截至7月31日，审核中心已累计接听审核业务电话超10000次，接待各类现场、视频沟通500余次。同时，深交所不断强化主动服务意识，为发行人及中介机构提供贯彻审核全流程的沟通渠道。

坚持巩固改革成果

试点注册制实施以来，创业板服务成长型创新创业企业的功能进一步显现，市场参与各方获得感提升。近期，创业板排队企业较多等话题引发市场关注。

从整体数据上看，截至8月23日，379家注册生效的企业从受理申请到通过上市委审议的平均用时为186天，剔除平移企业后平均用时为246天。且前述计时未扣除《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》规定的中止审核、实施现场检查、要求进行专项核查、请示有权机关等不计算在审核时限内的情形。按照规则规定扣除后，审核端平均用时分别为54个自然日、38个工作日，显著低于3个月的审核时限要求。

【编辑:刘阳禾】

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